Comment épargner « responsable » avec l’assurance vie ?

Selon l'Ifop, six Français sur dix déclarent accorder une place importante aux impacts environnementaux et sociaux de leur épargne. Une position encore plus marquée chez les moins de 35 ans, qui souhaitent l'orienter vers les énergies renouvelables, les transports décarbonés ou encore les cultures bios et locales. Cette aspiration à une finance durable peut trouver réponse dans l’assurance vie. Explications.

L’assurance vie, un outil tout terrain

Au préalable, rappelons quelques fondamentaux sur l’assurance vie. Sa souplesse de fonctionnement, caractérisée par des versements et retraits libres (soumis à des frais), non plafonnés, permet de répondre aux besoins d’épargne et de s’adapter à tout type de projet. Les épargnants, du plus prudent au plus dynamique, peuvent ainsi y trouver matière pour construire, gérer ou transmettre un capital, le tout dans un cadre fiscal attractif en contrepartie d’un risque de perte en capital¹. Voilà pour l’enveloppe. C’est dans le contenu financier de l’assurance vie – fonds en euros et unités de compte – que vont ensuite émerger des solutions pour épargner de manière plus « responsable  ».

Ce qu’exige la loi

Première obligation : les assureurs sont tenus d’intégrer au moins une unité de compte adossée à un fonds bénéficiant du label ISR (Investissement socialement responsable), au moins une unité de compte adossée à un fonds labellisé Greenfin et au moins une unité de compte adossée à un fonds solidaire labellisé Finansol dans les contrats d’assurance vie multisupports.
Ces labels peuvent aider les épargnants à se repérer, leur permettant d’identifier les solutions financières engagées sur le terrain de la finance « responsable  ». Autre exigence légale  : l’assureur est désormais tenu d’indiquer le pourcentage d’unités de compte labellisées présentes dans tout contrat proposé. Ce cadre est évolutif au gré des réglementations européennes, dont il faut aussi prendre connaissance (voir notre article questions/réponses sur l’investissement responsable). Notons enfin que depuis août 2022, les conseillers bancaires doivent interroger leurs clients pour connaître leurs préférences en matière de finance durable.

Du choix pour investir « responsable »

Passons maintenant au mode pratique. Selon le mode de gestion choisi, l’épargnant peut formuler ses préférences en matière de durabilité, qui seront prises en compte par son conseiller. Il peut aussi se renseigner sur l’offre d’unités de compte labellisées ISR ou autre présente dans son contrat. Plus cette part est importante, plus le choix est bien sûr étendu. En pratique, tout détenteur d’un contrat pourra investir sur ce type de support, mais aussi, ne l’oublions pas, y transférer tout ou partie de son capital géré via un arbitrage. Pour agir, vous pourrez également vous porter sur des thématiques liées à la finance « responsable », comme l’eau, le climat ou l’emploi par exemple. Avantage de cette formule : vous comprenez sur quoi vont agir vos investissements ². Un rappel toutefois, les unités de compte présentent un risque de perte en capital. A contrario, le capital investi en fonds en euros est protégé. La protection sur les sommes investies s’entend minorée des frais de gestion sur encours du fonds en euros. Là aussi, la finance « responsable  » y gagne du terrain, notamment via les Green Bonds (obligations vertes).

Un horizon de placement à moyen-long terme

Reste une raison majeure d’investir « responsable » dans son assurance vie : le temps. Les professionnels parlent eux de l’horizon de placement. En effet, au-delà de huit ans, le contrat d’assurance vie permet de bénéficier d’avantages fiscaux conséquents. Cette temporalité est particulièrement adaptée à l’investissement responsable ou éthique, qu’il s’agisse de transformation verte des entreprises, d’enjeux sociaux et solidaires, ou de secteurs d’avenir comme les énergies renouvelables, qui sont des projets de moyen-long terme, s’intégrant très bien dans l’enveloppe assurance vie. Cet investissement dans la durée prendra par exemple toute sa pertinence dans une épargne longue en vue de sa retraite ou pour financer un projet de vie (reconversion professionnelle, achat d’une résidence secondaire, etc.), ce que permet l’assurance vie, voire un produit proche, le plan d’épargne retraite (lire notre article Epargne retraite et gestion responsable, un duo gagnant)³.

La diversification pour mot d’ordre

Si tout est mis en œuvre pour permettre de participer à cet élan vers une finance plus « responsable », le conseil de la banque doit permettre de rester cohérent avec son profil investisseur, qui va dépendre de ses connaissances et expériences financières, de sa situation familiale et patrimoniale, de son âge ou encore de sa tolérance au risque et de ses préférences en matière de durabilité. Dès lors, si vous êtes plutôt prudent, la part d’unités de compte devra être adaptée par votre conseiller pour limiter votre exposition aux actifs risqués. Tout aussi importante sera la diversification de vos investissements, qui reste la meilleure technique pour réduire les risques sur la durée, finance « responsable » ou pas. En gestion libre, c’est à l’épargnant de choisir la proportion d’unités de compte intégrant des critères ESG sur lesquelles investir (pour en savoir plus, découvrez notre article Faire soi-même ou déléguer : à chaque implication son mode de gestion). Dans le cadre d’une gestion déléguée ou sous mandat, la diversification reviendra au gérant du mandat, en fonction de votre profil d’épargnant.

Rédaction achevée en janvier 2023, mise à jour en novembre 2024, sous réserve d’évolutions de l’actualité économique et financière, ainsi que des dispositions fiscales, juridiques et réglementaires.
Investir sur les marchés financiers comporte un risque de perte en capital.
Communication à caractère promotionnel.

(1) Selon les dispositions fiscales en vigueur.

(2) Retrouvez les informations précises concernant vos investissements sur le DIC.

(3) Offres sous conditions, en parler avec votre conseiller en agence. .